De ce a dat faliment First Republic Bank si ce inseamna pentru restul industriei bancare

First Republic Bank a fost cumparata de JPMorgan luni, dupa ce autoritatile de reglementare au preluat controlul bancii, scrie Business Insider.

Retragerile efectuate de clienti in primele trei luni ale anului 2023 au condamnat banca cu sediul in San Francisco.

Esecul si salvarea de luni a First Republic sunt o amintire stridenta a faptului ca bancile americane continua sa navigheze printr-o criza la aproape doua luni dupa ce Silicon Valley Bank s-a prabusit.

Dar, in ciuda unei preluari rapide de catre JPMorgan, esecul First Republic arata ca criza bancara este departe de a se fi incheiat.

Ce s-a intamplat cu First Republic?

First Republic a fost preluata de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), cu un cost de aproximativ 13 miliarde de dolari pentru autoritatea de reglementare. Creditorul a suferit o retragere a depozitelor in primul trimestru al anului 2023, lasandu-l sa se lupte cu o criza de lichiditati.

JPMorgan a intervenit pentru a cumpara banca dupa ce autoritatile de reglementare au preluat controlul, afirmand intr-un comunicat de presa ca va achizitiona 92 de miliarde de dolari din depozitele First Republic.

De ce a dat faliment First Republic?

Baza sa principala de clienti era formata din clienti foarte bogati, care rareori nu-si plateau creditele. Dar asta insemna ca multi dintre ei detineau mult mai mult decat limita de 250.000 de dolari a depozitelor asigurate de FDIC.

La sfarsitul anului 2022, doua treimi din depozitele First Republic erau neasigurate. Cand SVB si Signature Bank au dat faliment, acesti clienti bogati s-au retras in masa din First Republic de teama de a-si pierde banii.

Depozitele au scazut cu 41%, pana la 104,5 miliarde de dolari in primele trei luni ale acestui an. Se pare ca acestea au scazut cu inca 12 miliarde de dolari pana la momentul achizitiei de catre JPMorgan, pe baza cifrei de 92 de miliarde de dolari a depozitelor pe care a citat-o.

In plus, First Republic a incercat sa isi curteze clientii bogati cu credite ipotecare foarte ieftine atunci cand ratele dobanzilor erau la cel mai scazut nivel, oferind imprumuturi pentru locuinte cu dobanda unica in 2020 si 2021.

Dar, pe masura ce rata ipotecara fixa pe 30 de ani s-a dublat in decurs de un an, aceste credite ipotecare au devenit mult mai putin valoroase decat atunci cand au fost oferite initial.

Combinatia dintre scaderea depozitelor si cresterea pierderilor din portofoliul sau de credite ipotecare a condamnat creditorul regional. Paralelele cu SVB, unde o mare parte din depozite nu erau asigurate, iar pierderile legate de cresterea ratelor dobanzilor au devenit nesustenabile, au fost evidente.

Ce urmeaza pentru sectorul bancar?

Salvarea First Republic ar trebui sa readuca un oarecare calm pe piete. Intr-adevar, actiunile JPMorgan au crescut cu pana la 4,2% in urma anuntului.

Rezerva Federala din New York a declarat ca conditiile financiare s-au „deteriorat puternic”.

Este probabila o mai mare prudenta, ceea ce inseamna ca va fi probabil mai greu sa obtii un imprumut, in acelasi timp in care masa monetara se reduce, amenintand cu o recesiune, potrivit unei note a BlackRock, citata de Bloomberg.